北京和眾匯富：也許是最全面和詳細的解讀
北京和眾匯富：也許是最全面和詳細的解讀
一、新聞與盤面
今天上漲板塊基本都被計算機霸榜了，明眼人都知道，不可能這么多公司都受益于AI技術(shù)的發(fā)展，但現(xiàn)在就是0-1的情緒炒作，完全就是資金行為，從基本面已經(jīng)很難解釋了，我之前買的計算機ETF，已經(jīng)被拋干凈了，還是格局小了......
兩市基本漲跌各半，中位數(shù)下跌0.2%，成交量9300億，還算挺熱鬧。但因為計算機吸走了很多流動性，所以對于大多數(shù)人來說，小虧的可能更多。這種狀態(tài)不可能一直持續(xù)下去，當下能做的就是繼續(xù)堅持，多尋找一些低位的個股和板塊，大多數(shù)都有機會表現(xiàn)一把。 就比如年前咱們一直在說的京東方，當時應該屬于公眾號里很少提到面板行業(yè)的了吧，這波漲起來就沒怎么像樣調(diào)整過，今天又是接近5個點的大漲。當時就說了，2年內(nèi)搞不好是有翻倍希望的，這才剛剛起步。
新聞方面，我覺得半導體當下值得關注。美日荷剛剛達成的新的封鎖協(xié)議，咱們不去過多講，但是半導體龍頭個股，最近都有了企穩(wěn)的表現(xiàn)。
晶圓制造方面，龍頭是中芯國際和華虹半導體。
華虹半導體剛發(fā)的財報，第四季度營收和凈利潤均同比增長19%，高于預期，比中芯國際略強。中芯因為消費電子需求疲軟，導致第四季度的業(yè)績受到拖累，而華虹則受益于工業(yè)和汽車市場的需求拉動。
可以看看兩者的走勢，都是要爬出底部的態(tài)勢：
另外，我之前買的北方華創(chuàng)，走勢看著也還行，這個位置完全不必慌，雖然比不上AI那么瘋狂，但有實實在在的業(yè)績支撐，手里拿著踏實：
二、鈣鈦礦
這幾天鈣鈦礦的熱度有所回落，咱們就匯總的看下這個屬于未來的新技術(shù)到底是什么，現(xiàn)在市場成交量不大，所以熱衷炒概念，鈣鈦礦這個概念，未來應該還有反復的機會。
鈣鈦礦屬于第三代電池技術(shù)：
第一代就是現(xiàn)在主流的硅晶太陽能電池，包括P型，以及正在興起的N型電池；
第二代電池是薄膜太陽能，相比晶硅電池，所需材料較少且容易大面積生產(chǎn)，成本方面優(yōu)勢明顯。
第三代電池則是升級版的薄膜太陽能電池，而鈣鈦礦就是第三代電池里，有望最快量產(chǎn)的方向。
光伏電池的技術(shù)變革，本質(zhì)是材料的躍遷。無論是P型電池還是N型電池，究其根本都是晶硅電池，轉(zhuǎn)化效率極限受限于硅元素的能量轉(zhuǎn)化效率，事實上，晶體硅太陽能電池理論極限效率為29.43% 。如果再考慮到電池結(jié)構(gòu)，實際上HJT電池理論轉(zhuǎn)化率極限是27.5%。
后續(xù)光伏產(chǎn)業(yè)要進一步發(fā)展，獲得更高的轉(zhuǎn)化效率，只能想辦法掙脫硅的束縛，而鈣鈦礦則是轉(zhuǎn)化效率更高的方向。
鈣鈦礦電池單層電池理論轉(zhuǎn)化率極值可達31%，晶硅/鈣鈦礦雙節(jié)疊層轉(zhuǎn)換效率可達35%，而三節(jié)層電池理論極限可能升值至45%以上，如果摻雜新型材料，鈣鈦礦電池的轉(zhuǎn)換效率最高能達到驚人的50%，是目前晶硅電池的2倍左右！
當然了，這些都是理論層面的轉(zhuǎn)化率，距離實現(xiàn)還遙遙無期，但實驗室里鈣鈦礦電池的轉(zhuǎn)化率從2009年的3.8%到2021年的25.7%，僅僅用了12年時間，要知道這一進程，晶硅類太陽能電池花了四五十年，而且最新的實驗室轉(zhuǎn)化率，鈣鈦礦電池已經(jīng)達到了29.8%，已經(jīng)超越了晶硅電池的理論轉(zhuǎn)化極限了。
關鍵是，除了轉(zhuǎn)化率高之外， 鈣鈦礦電池還有更多的優(yōu)勢。
相比晶硅電池，它的產(chǎn)業(yè)鏈更短。晶硅電池要經(jīng)歷硅料、硅片、 電池、組件，這個過程至少需要耗時3 天，但鈣鈦礦電池卻可以在 45分鐘內(nèi)將原料在單一工廠內(nèi)加工成為組件，產(chǎn)業(yè)鏈大大縮短。
不僅如此，鈣鈦礦的產(chǎn)能投資也大幅小于晶硅電池，后續(xù)規(guī)模量產(chǎn)后，1GW的投資大約為5億元，而現(xiàn)在晶硅電池的1GW產(chǎn)能的投資約11億左右，是晶硅的二分之一。
此外，鈣鈦礦的原材料純度要求更低：晶硅類太陽能電池對硅料純度要求需達 99.9999%，而95%純度的鈣鈦礦即可滿足生產(chǎn)使用需求，而且單瓦能耗僅為晶硅1/10 。
幾乎可以說，相比于現(xiàn)在的晶硅電池，鈣鈦礦電池的優(yōu)勢是碾壓級別的，鈣鈦礦的長處相比晶硅電池長很多，但短處相比晶硅電池也短很多。
最主要的是，鈣鈦礦太陽能電池的壽命太短了，也就是穩(wěn)定性太差！
現(xiàn)在晶硅電池的使用壽命已經(jīng)超過25年了，而目前鈣鈦礦電池僅需一兩年，效率就能下降到初始值的80%。如果這個問題無法解決，會直接堵死它大規(guī)模商用的可能性。
好在，鈣鈦礦電池當下的局限，后續(xù)都有望通過工藝進行改善提升，長期而言，對晶硅電池的替代是大概率事件，只是時間問題，現(xiàn)在機構(gòu)普遍預測，到2030年，鈣鈦礦電池設備的市場空間將達到800億以上。
總之，鈣鈦礦有很強的理論優(yōu)勢，拉長看五年十年空間很大，但現(xiàn)在基本處在研發(fā)階段，短中期離產(chǎn)業(yè)化還是很遠。預計三年內(nèi)看不到規(guī)模量產(chǎn)，五年內(nèi)對晶硅電池不夠成威脅，十年內(nèi)無法取代晶硅電池。行業(yè)還處在0到1的產(chǎn)業(yè)化起步階段，今年市場體現(xiàn)可能主要是題材價值。
從題材炒作的思路看，23年行業(yè)至少會有1GW鈣鈦礦設備訂單招標，相關公司有京山輕機、奧聯(lián)電子、奧萊德、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、金晶科技等。
但由于沒有量產(chǎn)，近兩年對上述公司的業(yè)績貢獻非常有限，更多以短期題材估值預期炒作為主，只能順勢而為，退潮時千萬不要迷戀。
文中任何觀點和建議不構(gòu)成對證券買賣投資建議。在任何情況下，和眾匯富不對任何投資做出任何形式的擔保或承諾。股市有風險，投資需謹慎!
