2024年中國責(zé)任投資論壇（China SIF）夏季峰會成功舉行
6月25日，2024年中國責(zé)任投資論壇（China SIF）夏季峰會在京成功舉行。峰會由商道融綠主辦，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議（UNEP FI）聯(lián)合主辦。來自監(jiān)管、市場和學(xué)術(shù)界的20余位專家圍繞“信息披露與有序轉(zhuǎn)型”這一主題發(fā)表演講或參與對話，200多位與會代表現(xiàn)場參會。
中國責(zé)任投資論壇理事長、商道融綠董事長、聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議（UNEP FI）中國顧問郭沛源主持本次峰會。他介紹道，轉(zhuǎn)型金融是當(dāng)下熱點議題，在全球范圍內(nèi)，企業(yè)運(yùn)營和金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合均面臨向綠色低碳轉(zhuǎn)型的壓力，但這其中也蘊(yùn)含巨大商機(jī)，可以催生金融創(chuàng)新。同時，有序轉(zhuǎn)型和公正轉(zhuǎn)型也是各方關(guān)注重點。本次峰會旨在探討中國轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展現(xiàn)狀及面臨挑戰(zhàn)，分析可持續(xù)信息披露特別是氣候相關(guān)信息披露的監(jiān)管要求和企業(yè)實踐，及其在轉(zhuǎn)型金融中的作用。
第一輪主旨演講環(huán)節(jié)聚焦轉(zhuǎn)型金融的政策與實踐。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議（UNEP FI）負(fù)責(zé)人Eric USHER指出，UNEP FI發(fā)起的負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）、可持續(xù)保險原則（PSI）等倡議框架，與中國在氣候變化減緩、轉(zhuǎn)型金融和生物多樣性等可持續(xù)發(fā)展議題上的重點政策高度一致。中國有26家銀行簽署了PRB，代表了超過28萬億美元的總資產(chǎn)，是PRB簽署銀行最多的國家。中國的金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)向低碳和可持續(xù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面充滿機(jī)遇。
國家金融監(jiān)督管理總局政策研究司二級巡視員李曉文強(qiáng)調(diào)了轉(zhuǎn)型過程中信息披露的重要性，金融機(jī)構(gòu)需要客戶的積極配合，才能更好地評估項目和資產(chǎn)的氣候風(fēng)險。提升相關(guān)信息的可獲得性和可比性，有賴政策協(xié)同推動及科技金融的支撐。
格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）副主席Mary SCHAPIRO發(fā)表視頻演講。她指出，中國對全球?qū)崿F(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)的凈零轉(zhuǎn)型起到至關(guān)重要的作用。實現(xiàn)碳中和需各行業(yè)積極行動，擴(kuò)大轉(zhuǎn)型金融的規(guī)模及實施轉(zhuǎn)型計劃。GFANZ歡迎中國的金融機(jī)構(gòu)參與其工作，開發(fā)加速全球轉(zhuǎn)型所需的金融工具和方法，期待與中國金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步合作。
國家綠色發(fā)展基金股份有限公司監(jiān)事會主席汪義達(dá)指出，轉(zhuǎn)型金融是降碳減排的客觀需求，是綠色金融的必然延伸，是應(yīng)對氣候行動的重要共識。當(dāng)前，轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展，仍面臨公正轉(zhuǎn)型、信息披露的完整性和準(zhǔn)確性有待提升，配套激勵機(jī)制有待完善等問題。他通過兩個投資案例，分享了國家綠色發(fā)展基金助力高能耗高排放企業(yè)進(jìn)行綠色低碳轉(zhuǎn)型的探索。
江蘇銀行行長、黨委副書記袁軍強(qiáng)調(diào)了轉(zhuǎn)型金融對可持續(xù)發(fā)展的重要性，分享了江蘇銀行負(fù)責(zé)任銀行建設(shè)情況，并圍繞戰(zhàn)略部署、數(shù)字賦能、創(chuàng)新產(chǎn)品、開放合作等四個方面介紹了江蘇銀行推動轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的實踐經(jīng)驗。
第一輪圓桌對話環(huán)節(jié)圍繞“有序轉(zhuǎn)型”展開，由中國責(zé)任投資論壇秘書長、商道融綠副總裁錢強(qiáng)主持。穆迪評級亞太區(qū)可持續(xù)金融-信用分析副總裁、高級分析師汪洋表示，在投資新興綠色科技所面臨的諸多挑戰(zhàn)之中，政策不確定性是亞太金融市場最為關(guān)注的問題。具體的可持續(xù)的政策支持能夠支持企業(yè)在新興綠色科技方面的投入，支持企業(yè)有序碳轉(zhuǎn)型。恒生指數(shù)公司可持續(xù)發(fā)展及新興業(yè)務(wù)總監(jiān)王太阿表示，為應(yīng)對氣候變化風(fēng)險和降低碳排放，中國制定了明確的“雙碳”目標(biāo)，綠色轉(zhuǎn)型是該過程中不可或缺的一環(huán)。在綠色轉(zhuǎn)型的道路上，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。目前，化石燃料仍占據(jù)中國能源消費(fèi)的主導(dǎo)地位，非化石燃料的比例需進(jìn)一步提高，儲能等相關(guān)技術(shù)亦有待發(fā)展，充電站等基礎(chǔ)設(shè)施也仍有升級的空間。在綠色轉(zhuǎn)型的過程中，恒生指數(shù)公司提供不同的指數(shù)方案，方便投資者把握綠色轉(zhuǎn)型中的相關(guān)機(jī)遇。恒生的低碳指數(shù)將低碳元素納入考量，綠色經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)則有助投資者布局清潔能源、電動車、氫能等在綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮較重要作用的相關(guān)行業(yè)。聯(lián)想集團(tuán)ESG與可持續(xù)發(fā)展負(fù)責(zé)人、聯(lián)想中國平臺ESG委員會秘書長王旋表示，有序轉(zhuǎn)型應(yīng)堅持長期主義，有目標(biāo)、有體系、有步驟地推進(jìn)數(shù)智化、綠色低碳化轉(zhuǎn)型。以科技創(chuàng)新賦能，助力千行百業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。同時，著力發(fā)展負(fù)責(zé)的AI、普惠的AI與綠色的AI，共建ESG良好生態(tài)。北京師范大學(xué)教授、一帶一路學(xué)院研究員萬喆認(rèn)為，一帶一路為中國企業(yè)提供了服務(wù)沿線國家轉(zhuǎn)型賦能的機(jī)會，中國企業(yè)可通過提供綠色技術(shù)及可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與項目所在國可持續(xù)發(fā)展的雙贏。氣候工作基金會中國區(qū)資深主任張曉華表示，支持金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)制定科學(xué)有效的轉(zhuǎn)型計劃、提高氣候信息數(shù)據(jù)的治理和披露能力是推動有序零碳轉(zhuǎn)型的核心和關(guān)鍵。
成果發(fā)布環(huán)節(jié)，郭沛源介紹了《A股ESG評級分析報告2024》的主要發(fā)現(xiàn)，并發(fā)布商道融綠ESG LEAP受評企業(yè)溝通平臺，以及ESG數(shù)據(jù)一站式平臺。A股ESG評級分析報告顯示，A股上市公司ESG綜合評級穩(wěn)步上調(diào)，中證800成分股ESG績效得分中位數(shù)實現(xiàn)較大幅度提升；A股上市公司ESG報告發(fā)布率持續(xù)攀升，ESG指標(biāo)披露率和披露質(zhì)量均呈現(xiàn)加速提升態(tài)勢；ESG績效頭部的上市公司提升速度仍明顯高于尾部上市公司，同時，處于較低評級的公司數(shù)量顯著減少；ESG風(fēng)險整體水平穩(wěn)中有降，但風(fēng)險事件數(shù)量仍然處于高位；ESG擇優(yōu)策略相對于基準(zhǔn)指數(shù)具有超額收益，具有行業(yè)實質(zhì)性的ESG議題長期對股價有傳導(dǎo)機(jī)制影響效果。郭沛源表示，ESG LEAP受評企業(yè)溝通平臺可供受評企業(yè)和評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，并通過全方位精準(zhǔn)對標(biāo)，助力企業(yè)提升可持續(xù)競爭力；ESG數(shù)據(jù)一站式平臺（CHINA ESG HUB）則是一個創(chuàng)新的ESG信息共享平臺，旨在為國內(nèi)外利益相關(guān)方提供一個關(guān)于中國ESG市場的全面、實時的ESG數(shù)據(jù)訪問渠道。通過一站式平臺，用戶可以輕松獲取關(guān)于中國市場ESG的主要統(tǒng)計數(shù)據(jù)、政策動態(tài)、分析研究和培訓(xùn)課程。
穆迪評級亞太區(qū)可持續(xù)金融-信用分析副總裁、高級分析師汪洋介紹了近期研究成果，指出減碳政策將支持中國清潔科技以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
中國責(zé)任投資論壇副理事長、宇澤慈心發(fā)起人安國俊發(fā)布機(jī)構(gòu)責(zé)任投資能力評估體系（RICE）。她指出，構(gòu)建資管機(jī)構(gòu)責(zé)任投資能力評價體系（RICE）正當(dāng)其時，可展現(xiàn)我國資管機(jī)構(gòu)責(zé)任投資的發(fā)展進(jìn)程。RICE評估涵蓋戰(zhàn)略、管理、產(chǎn)品、氣候、披露、倡導(dǎo)六大維度，對221家金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任投資現(xiàn)狀進(jìn)行評估；評估顯示，9家公募基金和2家保險資管機(jī)構(gòu)達(dá)到較好的水平。安國俊表示，項目團(tuán)隊將繼續(xù)完善RICE評估方法，推動金融機(jī)構(gòu)提升責(zé)任投資能力，為綠色低碳轉(zhuǎn)型提供支持。
第二輪主旨演講環(huán)節(jié)，浦銀安盛基金價值投資部總經(jīng)理楊岳斌發(fā)表了題為“ESG與價值投資有機(jī)結(jié)合方法論——資本配置篇”的演講。他表示，氣候變化對人類的生存環(huán)境帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，價值投資者會針對上市公司所披露的氣候相關(guān)類、ESG補(bǔ)充性的各項非財務(wù)信息指標(biāo)，結(jié)合價值投資的理念從“護(hù)城河、德才兼?zhèn)涞墓芾韺印⒔?jīng)濟(jì)城堡”三位一體的角度來判斷企業(yè)內(nèi)在價值。使用者如何運(yùn)用這些增量信息，分析對于被考察企業(yè)的自由現(xiàn)金流各個子項形成什么樣的影響，到底是正相關(guān)、負(fù)相關(guān)，還是零相關(guān)，應(yīng)當(dāng)作出自己獨(dú)立的判斷。而資本配置是價值投資中的核心概念，它關(guān)注的是企業(yè)高管如何使用留存收益：是進(jìn)行再投資以促進(jìn)公司增長，還是通過分紅或股票回購將收益分配給股東。通過企業(yè)披露的信息，正確理解資本配置對于評估企業(yè)的內(nèi)在價值至關(guān)重要。在中國，資本配置的正確理解和實踐對資本市場的健康發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有重要意義。國有企業(yè)若能正確進(jìn)行資本配置，將有助于提升其整體資本配置效率和滿足國資的KPI考核水平，更有效地進(jìn)行以氣候變化為主線的金融轉(zhuǎn)型。楊岳斌說，浦銀安盛專門撰寫了ESG與價值投資有機(jī)融合方法論——資本配置篇（上、中、下），謹(jǐn)以此文向中國責(zé)任投資論壇獻(xiàn)禮。
施羅德投資管理亞太區(qū)ESG咨詢與整合主管黃丹祺表示，我們持續(xù)開發(fā)一個健全的氣候工具包，以提供更深入的洞察，例如定制的脫碳路徑和凈零對齊框架（NZAF），幫助我們的客戶實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和金融投資目標(biāo)的雙重要求。
國際公司治理網(wǎng)絡(luò)（ICGN）全球治理委員會主席、卡塔爾投資局治理經(jīng)理Cristina UNGUREANU發(fā)表視頻演講。她認(rèn)為，治理是可持續(xù)商業(yè)實踐的基礎(chǔ)，通過強(qiáng)有力的治理，公司可以應(yīng)對全球挑戰(zhàn)、與利益相關(guān)者建立信任，并取得長期成功。它確保可持續(xù)發(fā)展不僅僅是一種趨勢，而是指導(dǎo)每項決策和行動的根深蒂固的原則。通過優(yōu)先考慮治理，公司可以為其股東、員工和整個社會創(chuàng)造持久價值。
第二輪圓桌對話圍繞氣候相關(guān)披露展開，由商道咨詢首席執(zhí)行官王昕主持。Impax資產(chǎn)管理公司亞太區(qū)可持續(xù)投資及投后管理總監(jiān)李睿認(rèn)為，人工智能需求的激增要求數(shù)據(jù)中心和半導(dǎo)體企業(yè)更好的管理實體氣候風(fēng)險。東方匯理資產(chǎn)管理公司可持續(xù)投資中國區(qū)總經(jīng)理、中國責(zé)任投資論壇理事關(guān)睿認(rèn)為，氣候信息披露對于所有利益相關(guān)方有效管理氣候風(fēng)險并推動可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。展望未來，AI科技將提高氣候模型精度，支持更多氣候投融資產(chǎn)品創(chuàng)新。晶澳科技監(jiān)事、ESG與可持續(xù)發(fā)展部總監(jiān)、可持續(xù)發(fā)展官李京認(rèn)為，氣候信披和ESG不是營銷，而是目標(biāo)，是企業(yè)識別風(fēng)險敞口、提升長期競爭力的關(guān)鍵手段。ESG脫虛向?qū)嵤瞧髽I(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）香港分部主任鄧曼姝、亞洲投資者氣候變化聯(lián)盟（AIGCC）中國資深項目經(jīng)理康琳也發(fā)表了各自的觀點。康琳表示，當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)意識到，氣候風(fēng)險和機(jī)遇就是金融風(fēng)險和機(jī)遇。與氣候相關(guān)披露要求的加強(qiáng)與完善，將更加有助于引導(dǎo)資金流向可持續(xù)發(fā)展的公司和活動，支持其風(fēng)險評估與管理，幫助投資者將資本轉(zhuǎn)向氣候減緩和適應(yīng)的解決方案。圓桌對話主持王昕表示，隨著全球氣候變化共識的達(dá)成，氣候披露和氣候行動已經(jīng)成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必選項。隨著面臨的要求越來越高，氣候披露也從承諾到行動，從指標(biāo)到目標(biāo)，到分階段的進(jìn)展和相關(guān)財務(wù)影響……推動企業(yè)ESG管理的持續(xù)深化。
最后，郭沛源對夏季峰會做了總結(jié)，并歡迎大家關(guān)注年底即將舉辦的China SIF第12屆的年會和2024的中國責(zé)任投資周。
本屆峰會戰(zhàn)略合作伙伴為穆迪、浦銀安盛基金，合作伙伴為江蘇銀行、恒生指數(shù)公司。同時，峰會也獲得了亞洲投資者氣候變化聯(lián)盟（AIGCC）、格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）、晶澳科技的大力支持。媒體支持單位包括新浪財經(jīng)、界面新聞、《財經(jīng)》雜志、央視網(wǎng)、經(jīng)觀、網(wǎng)易財經(jīng)。鳴謝商道咨詢、宇澤慈心、思盟企業(yè)社會責(zé)任促進(jìn)中心對本屆峰會做出的貢獻(xiàn)。
峰會在微信視頻號上直播，并在萬得、同花順等專業(yè)平臺同步轉(zhuǎn)播。全程回放已在微信視頻號“商道融綠”及“郭沛源說ESG”上線。
歡迎關(guān)注China SIF微信公眾號“SIF責(zé)任投資論壇”（ChinaSIF），及主辦單位商道融綠微信公眾號（syntaogf）。
關(guān)于中國責(zé)任投資論壇
中國責(zé)任投資論壇（China SIF），于2012年在北京發(fā)起，2016年在深圳正式注冊為民辦非企業(yè)單位，全稱深圳市霽風(fēng)綠色金融促進(jìn)中心。中國責(zé)任投資論壇是聚焦責(zé)任投資與可持續(xù)發(fā)展議題的國際交流平臺，旨在推廣責(zé)任投資與環(huán)境、社會和治理（ESG）理念，推動綠色金融，促進(jìn)中國資本市場的可持續(xù)發(fā)展。
作為全球責(zé)任投資倡導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)（Global SIFs Network）的一員，中國責(zé)任投資論壇自成立以來，每年舉辦年會、夏季峰會、中國責(zé)任投資周等旗艦活動，以及一系列的專題研討交流會，邀請國內(nèi)外專家、研究人員、責(zé)任投資領(lǐng)域的踐行者、金融機(jī)構(gòu)及上市公司代表分享其研究成果、工作經(jīng)驗以及經(jīng)典案例，對責(zé)任投資及綠色金融展開多種形式的探索和倡導(dǎo)。
中國責(zé)任投資論壇發(fā)布了一系列標(biāo)志性的報告和研究成果，如《中國責(zé)任投資年度報告》等，并持續(xù)支持ESG學(xué)位論文競賽，與合作伙伴和眾多業(yè)內(nèi)專家一起共同開發(fā)了“椰子雞課堂”系列視頻課程，推廣ESG投資理念和實踐。經(jīng)過多年的積淀，中國責(zé)任投資論壇已經(jīng)成為該領(lǐng)域的標(biāo)志性活動。
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